Sales and economic development of the S Group in January–June 2009
Summary
S Group
- S Group's retail sales amounted to EUR 5,704.2 million in January–June.
- Retail sales decreased by 1.3%.
- Profit (cooperatives + SOK Corporation) before extraordinary items was EUR 82 million (previous year: EUR 122 million).
- Capital expenditures totalled EUR 358 million (EUR 294 million).
- Grocery trade sales increased by 7.3%, totalling EUR 3,165.2 million.
- A total of 25 new locations were opened. At the end of June, the number of locations totalled 1,591, eight of which were in the Baltic countries and six in Russia.
Regional cooperative enterprises
- Retail sales were EUR 4,858.4 million.
- Retail sales increased by 2.2 percent.
- Profit before extraordinary items was EUR 81.1 million (previous year: EUR 112.8 million).
SOK Corporation (SOK + subsidiaries)
- Revenue totalled EUR 4,222 million (previous year: EUR 4,387 million).
- The majority of the revenue consists of S Group's internal procurement and service operations.
- Profit before taxes was EUR 5.0 million (EUR 12.6 million).
- SOK Corporation’s proportion of the S Group’s sales was 14%.
- Capital expenditures totalled EUR 57.4 million (EUR 39.6 million).
- SOK Corporation's number of personnel decreased by 389 people from the corresponding period last year, totalling 9,978 at the end of June.
Arto Hiltunen, CEO of SOK:
“The recession has significantly reduced the sales in, among other areas, Agricultural Trade, Automotive Trade and in business operations in the neighbouring countries. The S Group's grocery sales continue to be strong and its market position has strengthened slightly.
The S Group's favourable financing situation has enabled us to carry out the majority of the planned investments.
For the remainder of the year, no significant increase in consumption demand is expected for the business areas where sales have decreased. We believe that grocery sales will remain stable.”
S Group's grocery sales grew; investments at a record level
The sales of the S Group's grocery trade grew by 7.3% during the first half of the year, exceeding the average in the business. Through the growth, the regional cooperative enterprises continue to carry out their investment plans. Despite the recession, the S Group's investments grew to an all time high of EUR 358 million.
The S Group's retail sales amounted to EUR 5,704.2 million in January–June. It showed a decrease of 1.3% compared to the same period last year.
The retail sales of the regional cooperative enterprises increased by 2.2% compared to the corresponding period last year, totalling EUR 4,858 million. The cooperative enterprises’ proportion in the S Group’s sales was 86% and in the SOK Corporation's sales, 14%.
The S Group’s grocery sales grew by 7.3%, totalling EUR 3,165.2 million.
The S Group’s total profit before extraordinary items was EUR 82 million, whereas the profit for the previous year was EUR 122 million. Profit of the cooperative enterprises before extraordinary items was EUR 81 million for the first half of the year (previous year: EUR 113 million) and SOK Corporation's profit before taxes was EUR 5.0 million (previous year: EUR 12.6 million).
The S Group’s capital expenditures grew by EUR 64 million compared to the corresponding period last year, totalling EUR 358 million.
A total of 25 new locations were opened, bringing the total number of the S Group's locations to 1,591 at the end of June.
“As a result of the recession, the S Group's profit decreased compared to the previous year but remained satisfactory due to expense adjustments and the favourable development in the grocery trade,” says CEO Arto Hiltunen.
Co-op membership
In January–June, 47,110 new members joined the cooperative enterprises belonging to the bonus system. The total membership was 1,806,045 at the end of June.
Between January and June, the bonus sales of the S Group companies totalled EUR 3,862.2 million, up 5% on the corresponding period in the previous year. Bonus sales accounted for 67.7% of the entire S Group’s sales. Members were paid a total of EUR 151.1 million in bonuses, an increase of three per cent on the corresponding period in the previous year.
“The number of the S Group's members increased at the usual pace at the beginning of the year in spite of the fact that the membership coverage is already up to 73% of households in Finland. The members also increasingly consolidated their shopping to the S Group's locations, which enabled the bonus sales to develop clearly better than other sales,” says CEO Hiltunen.
S Group's retail sales by business area, 1 January–30 June 2009
Supermarket Trade
The S Group’s supermarket sales increased by 6.5% in January–June. This figure includes the grocery and consumer goods sales of Prisma, S-Market, Sale, Alepa and Kodin Terra stores as well as those of the other units.
The Kodin Terra chain, focusing on interior decoration, building and gardening, will grow strongly in the coming years. Currently, the chain comprises four units. Service Station Stores and Fuel Trade Service station store and fuel trade sales decreased by 4.2% during the first half of the year. The decrease resulted from the reduction of fuel prices. The sales volume and market share increased. The ABC chain has been in operation for ten years and has achieved a strong market position. At the end of June, there were 207 locations (391 taking into account all S Group's distribution outlets). Department Stores and Speciality Stores Retail sales by the Department Stores and Speciality Stores increased by 1.4%. The Sokos chain carried out and will continue to carry out significant renovations and expansions. At the end of June, there were a total of 21 Sokos stores and 18 Emotion stores. The number of department stores will increase in September with the opening of a Sokos store in Kouvola. Tourism and Hospitality Business The Tourism and Hospitality Business chains include Sokos Hotels, Radisson Blu Hotels, Holiday Club Spa Hotels and several restaurant chains. Retail sales remained nearly the same, showing an increase of 0.4%. There were 64 hotels at the end of June, and the number of separate restaurant locations was 263. Including the units at other locations, the total number of restaurant locations was 758. Automotive Trade and Accessories The number of Automotive Trade locations totalled 45 at the end of June. Sales decreased from the previous year due to the general recession in the automotive trade. Agricultural Trade Sales in the Agricultural Trade decreased by 17.9%. The chains operating in the agricultural trade include Agrimarket, S-Rautamarket (hardware) and Multasormi (garden supplies). At the end of June, the number of Agricultural Trade locations totalled 139. Neighbouring countries Retail sales in Finland’s neighbouring countries totalled EUR 105.8 million, up 6.1% on the corresponding period in the previous year. Grocery sales in Finland’s neighbouring countries totalled EUR 73.2 million, with an increase of 8.5%, in particular due to the new stores in St. Petersburg. “The success of the new Prisma stores in St. Petersburg was as expected but the occupancy rate and average price of hotels in the city remain significantly lower than expected due to the decreased business travel. The seriously weakened economy and increased unemployment in the Baltic countries have decreased the comparable sales of the Prisma stores in the neighbouring countries,” CEO Arto Hiltunen says. Locations At the end of June, the S Group had 1,591 locations, six of which are in Russia and eight in the Baltic countries. SOK Corporation (SOK + subsidiaries)SOK Corporation’s revenue in January–June totalled EUR 4,221.7 million, down 3.8% on the same period last year. Profit before taxes was EUR 5.0 million (EUR 12.6 million) and the operational profit EUR 1.7 million (EUR -0.7 million). Compared to the corresponding period last year, the number of personnel decreased by 389 people to 9,978 at the end of June. This was partly attributable to the transfer of 105 people to Helsinki Cooperative Society Elanto in connection with the business operations of Tapiolan Sokos on 1 January 2009. SOK Corporation’s capital expenditures amounted to EUR 57.4 million (EUR 39.6 million). “The profit of SOK Corporation's business operations weakened compared to the previous year and was negative despite the adjustment measures taken. Significant cost savings were achieved in the service and chain management operations and the sales and effectiveness of procurement developed favourably, resulting in a positive result for the Corporation in the first half of the year,” CEO Arto Hiltunen notes. SOK Corporation’s revenue and operational result Supermarket Trade SOK Corporation engages in supermarket trade in Estonia, Latvia, and St. Petersburg in Russia. The first Prisma store will be opened in Lithuania in August this year. Revenue was up 6.7% on the previous year, to EUR 77 million. The profit of the Supermarket Trade was EUR -10.0 million (EUR -0.9 million). The profit was lower than in the corresponding period last year, due to the serious recession in the Baltic countries and Russia and the startup costs of the new units. Tourism and Hospitality Business Revenue in the Tourism and Hospitality Business decreased 3.3% from the previous year, totalling EUR 123 million. The operational result was EUR -17.6 million (EUR -4.8 million). Sokotel Oy engages in the Tourism and Hospitality Business in Finland. Its revenue decreased by 6.1%. This was attributable to, among other things, the rapid deterioration of the general economic situation, the temporary closing of Sokos Hotel Tammer for renovations and the reduced service returns. Sokotel Oy's profit weakened due to the reduced revenue compared to the corresponding period last year. In Tallinn, revenue from the hotel business decreased from last year due to the tighter market and competitive situations, leading to reduced profit. The hotel business in St. Petersburg grew as a result of the establishment of new hotels. Due to the startup expenses and the weak economic situation in Russia, profit was smaller than in the previous year. The economic outlook was gloomy for the entire business area, and demand is estimated to remain weak for the entire latter half of the year. Automotive Trade and Accessories Revenue of SOK Corporation's Automotive Trade and Accessories decreased from the corresponding period last year by 33.4% to EUR 121 million. The decline in revenue reflects the market situation in the entire automotive trade. This is also attributable to the vehicle tax change that took effect at the beginning of April. Sales of new passenger cars decreased by 40.9%. Demand for trade-in cars was better than that of new cars, with a decrease of approximately 20% from the corresponding period in the previous year. The profit of the Automotive Trade and Accessories in the first half of the year was significantly weaker than in the previous year, amounting to EUR -8.0 million (EUR -4.0 million). This was attributable to the low operating margin, a result itself of the decreased revenue. Profit is estimated to be lower than in the previous year due to the weak market situation. Agricultural Trade Revenue of the Agricultural Trade decreased by 18.7% to EUR 479 million. This was attributable to the reduced demand in the hardware store and machinery trade and decreased market prices of grain. As a result of the reduced revenue, the profit was slightly lower than in the previous year, amounting to EUR 7.2 million (EUR 9.4 million). Procurement Revenue from Procurement decreased by 3.6% to EUR 2,314 million. The aggregate profit of Procurement operations totalled EUR 14.2 million (EUR -0.2 million). Both Inex Partners Oy and Intrade Partners Oy increased their revenue. Profits were better than last year. Meira Nova's revenue increased and profit was better than planned and better than in the previous year. North European Oil Trade Oy's revenue decreased from the previous year due to the reduced prices of oil products. Nevertheless, profit improved slightly from the previous year. Banking The first half of the year was successful for the S Group's own bank. S-Bank's profit amounted to EUR 2.2 million for January–June. Profit for the corresponding period in the previous year was EUR -4.8 million. The increase in the amount of deposits in the S-Bank was slightly slower than in the previous year. The amount of deposits by private customers increased monthly by approximately EUR 22 million. The total funds on deposit totalled approximately EUR 2 billion at the end of June. At the same time, the Bank’s balance sheet increased to EUR 2.2 billion. S-Bank gained an average of 11,000 new customers every month, and the number of customers totalled 2,098,000 at the end of June. Approximately 710,000 S-Bank customers were online bank users. The number of Visa Credit and Visa Debit cards issued by S-Bank increased by over 60% during the first half of the year. Approximately 230,000 S-Bank customers had obtained the S-Etukortti Visa by the end of June. “S-Bank's success has exceeded all expectations. Since its inception, the bank has been a wholly owned subsidiary of SOK. In July, 50 per cent of the bank's shares were transferred to the S Group cooperative enterprises in a directed share issue, increasing the bank's solvency,” says Hiltunen. Outlook for the rest of the year CEO Arto Hiltunen is not expecting significant changes to take place during the rest of the year in the market situation of the Automotive Trade, Agricultural Trade, Tourism and Hospitality Business and consumer goods trade. It is also unlikely that the economy in the neighbouring countries will improve this year. However, Hiltunen believes that demand in the grocery trade and fuel trade sales will remain stable.
For additional information, please contact: SOK Corporation's Interim Report in its entirety is available at: www.s-kanava.fi Till media 20.8.2009 kl. 13.00 S-gruppens försäljning och ekonomiska utveckling januari–juni 2009ResuméS-gruppen
Regionhandelslagen
SOK-koncernen (SOK + dotterbolagen)
Arto Hiltunen, koncernchef SOK – Recessionen har minskat försäljningen betydligt inom bl.a. lantbrukshandeln, bilhandeln och affärsverksamheten i närområdena. S-gruppens dagligvaruhandel uppvisar fortsatt stark försäljning, och dess marknadsposition har stärkts något. – S-gruppens goda finansiella situation har gett oss möjligheten att förverkliga största delen av de planerade investeringarna.
– Under slutet av året kan man inte räkna med någon betydande ökning av konsumtionsefterfrågan inom branscherna som har tappat försäljning. Vi tror att efterfrågan inom dagligvaruhandeln förblir stabil. S-gruppens dagligvaruhandel ökade, investeringarna på rekordnivåS-gruppens dagligvaruhandelsförsäljning uppvisade i fjol en tillväxt på 7,3 procent, vilket är över genomsnittet för branschen. Tack vare tillväxten kan regionhandelslagen fortsätta sitt investeringsprogram. Trots recessionen ökade S-gruppens investeringar till rekordnivå, 358 miljoner euro. S-gruppens detaljhandelsförsäljning i januari-juni uppgick till 5 704,2 miljoner euro. Den minskade med 1,3 procent från motsvarande period föregående år. Regionhandelslagens detaljhandelsförsäljning ökade med 2,2 procent från motsvarande period föregående år och uppgick till 4 858 miljoner euro. Handelslagen stod för 86 procent och SOK-koncernen för 14 procent av S-gruppens försäljning. S-gruppens dagligvaruhandelsförsäljning uppvisade en tillväxt på 7,3 procent och uppgick till 3 165,2 miljoner euro. S-gruppens totalresultat före extraordinära poster uppgick till 82 miljoner euro, året innan var resultatet för samma period 122 miljoner euro. Handelslagens halvårsresultat före extraordinära poster uppgick till 81 miljoner euro (föreg. år 113 milj. euro). SOK-koncernens resultat före skatt var 5,0 miljoner euro (12,6 milj. euro). S-gruppens investeringar var 64 miljoner euro större än under motsvarande period föregående år och uppgick till 358 miljoner euro. Totalt öppnades 25 nya verksamhetsställen; S-gruppen hade vid slutet av juni 1 591 verksamhetsställen. – På grund av recessionen försämrades S-gruppens resultat från föregående års nivå, men tack vare kostnadsanpassningen och den framgångsrika dagligvaruhandeln var det ändå tillfredsställande, konstaterar koncernchef Arto Hiltunen. Ägarkundsrealtionen I januari-juni anslöt sig 47 110 nya medlemmar till de handelslag som är med i bonussystemet. Vid slutet av juni uppgick antalet medlemmar till 1 806 045. Företagen i S-gruppen nådde under det första halvåret en bonusförsäljning på 3 862,2 miljoner euro, en ökning på 5 procent från motsvarande period i fjol. Bonusförsäljningen till ägarkunder utgjorde ca 67,7 procent hela S-gruppens totalförsäljning. Till ägarkunderna utbetalades 151,1 miljoner euro i Bonus, en ökning med 3 procent från föregående år. – Antalet ägarkunder i S-gruppen ökade under början av året lika snabbt som under tidigare år trots att redan 73 procent av privathushållen i Finland är ägarkunder. Ägarkunderna koncentrerade också i allt högre grad sina inköp till S-gruppens verksamhetsställen, vilket innebär att bonusförsäljningen utvecklades betydligt bättre än den övriga försäljningen, säger koncernchef Hiltunen. S-gruppens detaljhandelsförsäljning per affärsområde 1.1–30.6.2009
(*inkluderar detaljhandelsförsäljningen i närområdena) Markethandeln
S-gruppens markethandel ökade sin försäljning med 6,5 procent i januari–juni. I talet ingår försäljningen av daglig- och bruksvaror vid Prisma, S-market, Sale, Alepa, Kodin Terra och de övriga enheterna inom markethandeln. Kedjan Kodin Terra, som främst är inriktad på inredning, byggande och trädgård, kommer att växa kraftigt under de närmaste åren. Kedjan består för närvarande av 4 enheter. Trafikbutiksverksamheten och bränslehandeln Trafikbutiksverksamhetens och bränslehandelns försäljning minskade med 4,2 procent under början av året. Nedgången beror på de låga bränslepriserna. Försäljningsvolymen och marknadsandelen ökade. Kedjan ABC har under sina 10 verksamhetsår erövrat en stark position på marknaden. Vid slutet av juni hade ABC 207 verksamhetsställen, 391 om S-gruppens alla distributionsställen räknas. Varuhus- och fackhandeln Varuhus- och fackhandelns detaljhandelsförsäljning ökade med 1,4 procent. I kedjan Sokos har man genomfört och påbörjat stora renoveringar och utvidgningar. Vid slutet av juni fanns det 21 Sokosvaruhus och 18 Emotionbutiker. Antalet varuhus ökar med ett mot slutet av året, då ett Sokos öppnas i Kouvola. Turist- och bespisningsverksamheten Turist- och bespisningsverksamheten omfattar hotellkedjorna Sokos Hotels, Radisson Blu Hotels och Holiday Club Spa Hotels samt ett stort antal restaurangkedjor. Detaljhandelsförsäljningen var nästan oförändrad, tillväxten var 0,4 procent. Totalt finns det 64 hotell och 263 separata restaurangverksamhetsställen. Om man räknar in enheterna som verkar i anslutning till andra verksamhetsställen, var totalantalet restaurangverksamhetsställen 758. Bil- och biltillbehörshandeln Bil- och biltillbehörshandeln hade vid slutet av juni 45 verksamhetsställen. Försäljningen minskade från föregående år på grund av den allmänna recessionen. Lantbrukshandeln Lantbrukshandelns försäljning minskade med 17,9 procent. Agrimarket, S-Järnmarket och Multasormi är kedjor inom lantbrukshandeln. Lantbrukshandeln hade vid slutet av juni 139 verksamhetsställen. Närområdena Affärsverksamheten i närområdena uppvisar en detaljhandelsförsäljning på 105,8 miljoner euro, en ökning med 6,1 procent från motsvarande period i fjol. Försäljningen av dagligvaror i närområdena uppgick till 73,2 milj. euro, en ökning med 8,5 procent från motsvarande tid i fjol i synnerhet på grund av de nya butikerna i S:t Petersburg. – Invigningarna av Prismaenheter i S:t Petersburg har fortlöpt som planerat, men beläggningen och medelpriset på hotellen i staden har på grund av det minskade affärsresandet betydligt underskridit förväntningarna. De baltiska ländernas kraftigt försvagade ekonomi och den ökade arbetslösheten har minskat Prismaenheternas jämförbara försäljning i närområdena, säger koncernchef Arto Hiltunen. Verksamhetsställen S-gruppen hade vid slutet av juni totalt 1 591 verksamhetsställen av vilka 6 i Ryssland och 8 i Baltikum. SOK-koncernen (SOK + dotterbolagen)SOK-koncernens omsättning uppgick i januari–juni till 4 221,7 miljoner euro, en minskning med 3,8 procent från föregående år. Resultatet före skatt var 5,0 miljoner euro (12,6 milj. euro) och rörelseresultatet 1,7 miljoner euro (-0,7 milj. euro). Personalstyrkan i SOK-koncernen var vid slutet av juni 389 mindre än efter det första halvåret 2008 och uppgick till 9 978 personer. Detta beror delvis på att 105 personer 1.1.2009 övergick till Helsingfors Handelslag Elanto tillsammans med affärsverksamheten vid Sokos Hagalund. SOK-koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 57,4 miljoner euro (39,6 milj. euro). – Resultatet av SOK-koncernens affärsverksamhet var sämre än föregående års motsvarande och trots kostnadsanpassningen negativt. Inom service- och kedjestyrningsfunktionerna nådde man betydande kostnadsbesparingar och anskaffningsbolagens försäljning och effektivitet ökade. Koncernens resultat för det första halvåret var därför positivt, konstaterar koncernchef Arto Hiltunen. SOK-gruppens omsättning och rörelseresultat Markethandeln SOK-koncernen driver markethandelsverksamhet i Estland, Lettland och S:t Petersburg, Ryssland. I år öppnas den första Prismaenheten i Litauen. Omsättningen ökade med 6,7 procent från året innan och uppgick till 77 miljoner euro. Markethandelns resultat uppgick till -10,0 miljoner euro (-0,9 milj. euro). Resultatet, som var svagare än motsvarande resultat från föregående år, berodde på den djupa recessionen i Baltikum och Ryssland och på kostnaderna för igångkörningen av nya enheter. Turist- och bespisningsverksamheten Turist- och bespisningsverksamhetens omsättning minskade med 3,3 procent från föregående år och uppgick till 123 miljoner euro. Rörelseresultatet uppgick till -17,6 (-4,8) miljoner euro.
I Finland idkar Sokotel Oy turist- och bespisningsverksamhet. Dess omsättning minskade med 6,1 procent. Till detta bidrog bl.a. det snabbt försämrade ekonomiska läget; stängningen och grundreparationen av Sokos Hotel Tammer samt de minskade intäkterna av serviceverksamheten. I Tallinn sjönk hotellverksamhetens omsättning från föregående år på grund av den skarpare konkurrensen på marknaden, och också resultatet försämrades. Hotellverksamheten i S:t Petersburg växte i och med att nya verksamhetsställen grundades. På grund av kostnaderna för igångsättning av verksamheten och den svaga ekonomiska situationen i Ryssland var resultatet svagare än föregående års. Hela affärsområdets utsikter är dystra, och man uppskattar att efterfrågan förblir svag under hela resten av året. Bil- och biltillbehörshandeln Bil- och biltillbehörshandelns omsättning i SOK-koncernen minskade med 33,4 procent från samma period i fjol och uppgick till 121 miljoner euro. Den sänkta omsättningen reflekterar marknadssituationen i hela bilhandelsbranschen. Också bilskattereformen som trädde i kraft i april 2009 har bidragit till läget. Försäljningen av nya personbilar minskade med 40,9 procent. Efterfrågan på bytesbilar har varit livligare än efterfrågan på nya bilar; nedgången från samma period föregående år var ca 20 procent. Bil- och biltillbehörshandelns resultat för det första halvåret var -8,0 miljoner euro, vilket var märkbart svagare än föregående års (-4,0 milj. euro). Den på grund av den lägre omsättningen minskade bruttomarginalen bidrog till resultatförsämringen. Man tror att resultatnivån kommer att vara lägre än föregående års på grund av den dåliga marknadssituationen. Lantbrukshandeln Lantbrukshandelns omsättning minskade med 18,7 procent från året innan och uppgick till 479 miljoner euro. Den vikande efterfrågan inom järn- och maskinhandeln och de fallande marknadspriserna på spannmål bidrog till utvecklingen. På grund av den lägre omsättningen var resultatet för det första halvåret, 7,2 miljoner euro, något svagare än föregående års (9,4 milj. euro). Inköpsverksamheten Inköpsverksamhetens omsättning minskade med 3,6 procent från året innan och uppgick till 2 314 miljoner euro. Inköpsverksamhetens totalresultat uppgick till 14,2 (-0,2) miljoner euro. Både Inex Partners Oy och Intrade Partners Oy ökade sin omsättning. Resultaten var bättre än motsvarande fjolårsresultat. Meira Novas omsättning ökade och resultatet överskred både budget och motsvarande fjolårsresultat. North European Oil Trade Oy:s omsättning minskade på grund av att oljeprodukterna hade blivit billigare. Resultatet var dock något bättre än motsvarande för fjolåret. Bankverksamheten Det förra halvåret 2009 var mycket lyckat för S-gruppens egen bank.
S-Bankens resultat för januari-juni var ca 2,2 miljoner euro. Det motsvarande fjolårsresultatet uppgick till -4,8 miljoner euro. Antalet av S-Banken beviljade Visa Credit- och Visa Debitkort ökade med ca 60 procent under halvåret. Per slutet av juni hade ungefär 230 000 av S-Bankens kunder skaffat sig ett S-Förmånskort Visa. – S-Bankens framgång har överstigit förväntningarna. Banken har sedan den grundades varit ett helägt dotterbolag till SOK. I juli övergick 50 procent av aktiestocken till handelslagen i S-gruppen genom en riktad aktieemission, och samtidigt ökade bankens soliditet, berättar Hiltunen. Utsikter för resten av året Koncernchef Arto Hiltunen förväntar sig inte några stora förändringar i marknadsläget inom bil- och lantbrukshandeln, turist- och bespisningsverksamheten eller bruksvaruhandeln under resten av året. Närområdenas ekonomi torde inte heller förbättras inom detta år. Däremot tror han att efterfrågan inom dagligvaru- och bränslehandeln är stabil också framöver.
Ytterligare information: SOK-koncernens delårsrapport kan läsas i sin helhet på webbplatsen www.s-kanava.fi | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
